[河北钢铁股票行情今日]9月24日股票行情：今日股评家最看好的股票

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月24日讯

　　智慧能源：大规模增持 为股价注入强心剂

　　事件概要：9月22日公司发布公告在坚持自愿、合法合规的前提下，激励远东控股集团及其下属控股子公司所有企龄一年及以上的董事、监事、基层管理人员和核心营销人员，总人数不超过3000人，积极增持智慧能源股票，总规模不超过30亿(按初始购买价格和总额计算)，锁定期两年，集团为员工兜底。

　　实实在在的真金白银，不喊口号。此次增持方案不是口号，是实实在在的真金白银，跟之前其他上市公司无力的号召不一样，此次增持方案公司将额度分配到个人，并且方案有详细的交易额度计算方法、账号控制和集团兜底细则，说明公司是经过详细的方案设计和风险度量，是实实在在想去推进此次增持。另外本次增持没有以大股东的名义直接增持(资本市场可能忧虑其诚意)，我们判断主要是因为现在大股东持股比例75%，已无增持空间。

　　公司流通盘小，增持对股价的冲击力大。目前智慧能源总股本9.90亿股，其中远东控股集团持股75.25%;实际流通股本大概在2.5亿股左右，以2015年9月21日收盘价14.38元计算，大概对应35亿左右流通市值。本次计划增持力度大，接近30亿的总额度，虽然分5年实现，但我们估算首期应该在2000人左右，第一年可购买的额度在30%-40%左右，购买规模可能超6亿，考虑的开户等因素，预计最早9月23号可进场购买，从员工角度而言，考虑到锁定期，因此倾向于越早购买越好，并且公司股价在底部，风险小，因此此次增持力度短期对股价的冲击力大。

　　风险提示：账号开立延后，资金到位进度不及预期。

　　中国中铁：中铁整合第一步 下半年国企改革大概率加速

　　核心观点：与中铁二局存在业务重叠，整合将解决同业竞争问题。

　　公司中铁二局控股股东为中铁二局集团有限公司，而公司持有中铁二局集团有限公司100%股权，是中铁二局的间接控股股东。公司和中铁二局实际控制人均为国务院国资委。两公司在业务上有一定的重叠，此次整合有望解决同业竞争的问题。

　　下半年国企改革加速的观点逐步得到印证。

　　在目前经济数据不如人意的情况下，国企改革是最硬的骨头，也是最能够直接掌控、提振信心的，由此我们判断，下半年国企改革方面(从而建筑国企改革方面)出现快速的实质性推进是大概率事件。总之，此次整合体现了国家对改革的决心，也逐步印证了我们对下半年国企改革加速的观点。

　　坚持对于“阅兵后注意力可能又回到经济建设与改革”的判断，看好建筑行业行情。

　　投资建议。

　　此次整合是国企改革在顶层设计方案公布之后的第一个实质性的突破，意义重大，体现了国家对改革的决心。本次整合有望解决公司与中铁二局同业竞争问题，提高工作效率。我们坚持对于“阅兵后注意力可能又回到经济建设与改革”的判断，看好建筑行业行情，维持对公司的“买入”评级，预计2015-2017年公司EPS为0.52、0.6、0.68元。

　　风险提示。

　　国企改革推进不达预期。

　　中炬高新：民企机制激活，成长潜力激增

　　改制激发活力，期待公司业务发展更上一层楼：公司变更为民营企业，不断改善经营，目前公司的薪酬和奖励机制已经逐步到位，管理团队也在逐步上升阶段。公司高层积极鼓励美味鲜经营团队的发展，但短时期内，大股东变更影响和战略灌输都还没看到明确的路径。

　　行业增速放缓，业绩跟随行业承压：目前宏观经济下行，行业增速放缓，主消费端7-8块中位数，继续提高或为瓶颈。行业集中度仍较低，CR5从之前的20%提高到现在50%以上，未来提升将是一个缓慢的过程。公司目前产品结构以中高端产品为主导，此前主要针对高端餐饮进行营销，但现阶段高端餐饮萎缩，大众餐饮扩张，因此为了配合餐饮渠道的改变，公司将加大针对性产品的销售，如明确美味鲜针对大排档的定位等。

　　行业竞争激烈，销售费用和管理费用短期有所增加：2015Q2管理费用率为11.7%，远高于海天的5.5%和加加的4.99%，未来随着自动化水平逐步提升，以及收入规模的提升，管理费用率有望不断降低，逐步向龙头靠拢。

　　加强自动化水平，提高劳动生产率，不断缩小与龙头企业的差距：目前和海天相比还是有一定的差距，自动化水平稍差，劳动生产率稍偏低。公司以中高端产品为主导，吨价相比较高，但成本也相对较高，因此无法保证毛利率一定较高。

　　充分发挥品牌和渠道竞争优势，逐步完善电商平台：公司发挥品牌和渠道竞争优势，完善电商平台。由于酱油是液体，单位重量比较大，货值比较低，通过网上销售平台，结合配送网络和经销商，能大大提高效率。

　　盈利预测与投资建议：非公开发行改变了国有机制，进一步完善了治理结构，产业资本15元全额参与定增、3年锁定期提供安全边际，未来发展潜力巨大。预计公司15-17年EPS分别为0.29/0.35/0.44元，收入分别为28.17/32.60/37.46亿元，给予“增持”评级。

　　风险因素：营收增长不达预期;食品安全问题。

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