10档行情破解版_10月20日行情利好展望：明日6股有望冲击涨停

【www.joewu.cn--要闻导读】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月19日讯

　　三维丝：继续书写并购传奇

　　本报告导读：

　　继洛卡环保优质资产成功注入，三维丝正在继续书写并购传奇--拟并购厦门珀挺80%股权。考虑公司并购发展速度不断加快，上调目标价至24.51元，维持增持评级。

　　投资要点：

　　投资建议：预计公司2015-2016年营业收入9.20、13.63亿元，净利润1.42、2.11亿元，EPS0.43、0.64元，分别上调87%、137%(若方案顺利通过，预计厦门珀挺2016年并表，则2015年摊薄EPS0.43元不变、2016年摊薄EPS为0.73元)。环保板块可比公司中，2015-2016年PE平均值分别为57、33倍，公司PE低于行业平均水平;考虑洛卡环保2015年并表、已实现优质资产成功注入，业绩获得向上增长空间，厦门珀挺收购方案若成功通过，公司未来将进军散物料输储系统领域，有望在工业4.0时代淘金。

　　我们认为公司仍能享受行业平均估值水平，上调三维丝目标价至24.51元，维持“增持”评级;环保并购潮风起云涌。根据林肯国际，仅2015年后，环保并购总数量已达50个，总金额246亿元。超高环保投资金额催生环保并购浪潮。具备前瞻眼光企业正在凭借资本运作、技术实力、精细管理等积极寻求并购，努力突破规模、产品、区域(甚至国界)等瓶颈;拟并购标的厦门珀挺为国内知名的散物料输储系统综合提供商。

　　厦门珀挺实际控制人及管理团队具备多年业内经验，标的公司在业内具备业绩、技术等多方优势。全国固定资产投资稳增为散物料输储提供机遇;三维丝与厦门珀挺有望实现业务、客户资源协同效应;修订方案明确在股东大会审议前、大股东增持不低于260万股。这说明高管对未来发展之信心，同时有望降低公司控制权变化风险。  

　　亿利能源：需肯定公司微煤雾化领域的正面努力

　　本报告导读：

　　亿利能源拟非公开发行股份募资49亿元、用于微煤雾化项目。项目遇到问题实属正常现象，我们认为公司微煤雾化业务能够在未来有良好表现。维持“增持”评级。

　　投资要点：

　　结论：公司微煤雾化项目仍在攻城拔寨;公司通过资本市场、拟定增募资支持清洁煤事业发展。微煤雾化影响因素众多(当地锅炉管理、土地资源支持、地方政府配合等)，亿利能源2015年存在微煤雾化项目及盈利不达预期风险，我们预计公司2015-2016年EPS分别为0.16、0.32元，分别下调27%、29%。但是考虑微煤雾化本身具有一定范围及技术优势，国家锅炉行业正处在整合时期，亿利能源自收购天立环保外延式拓展到微煤雾化领域仅1年之久、项目遇到困难实属正常现象，我们仍然认为公司在2016年之后在微煤雾化能够有良好表现及发展前景。

　　维持目标价15.71元(除权除息后)，维持“增持”评级;与其他替代燃煤中小锅炉的方式相比，煤粉锅炉具有优势。相对于热电联产大集中供热锅炉(大投资、大锅炉、大烟囱、受电厂制约和常年排放)，煤粉锅炉具有占地少、投资省、污染小等特点;相对于天然气供热(燃料单一，不能储存)，煤粉锅炉成本较低，运行经济;亿利能源拟发行定增募集49亿元用于微煤雾化项目，未来有望为微煤雾化业务正常进展保驾护航、解除后顾资金之忧。

　　同时公司证券简称由“亿利能源”变为“亿利洁能”。此外公司拟出资5.9亿元收购子公司亿利洁能科技有限公司小股东北京浩正投资有限公司和德丰投资有限公司持有的40%的股权，使小股东退出，未来有望增厚公司2015年或2016年净利润。  

　　海虹控股：掘金TPA和健康管理浩瀚蓝海

　　事件：

　　2015年10月12日，海虹控股公告公司下属子公司广州中公网医疗信息科技有限公司于2015年10月10日与岳阳市医疗生育保险基金管理服务处正式签署了《岳阳市医疗保险第三方服务委托协议》，岳阳市医疗生育保险基金管理服务处委托公司作为第三方专业服务机构对岳阳市医保基金进行审核、支付、评价以及参保人服务等。

　　点评：

　　第三方PBM模式落地岳阳，海虹大健康产业链布局持续发力。继广东湛江、贵州遵义之后再落地，随着医保控费的不断推进，公司第三方PBM模式将不断实现异地复制，紧紧卡位医保支付端。我们对公司第三方PBM模式分析如下：

　　(1)海虹基于临床知识库基础的医保智能审核系统运行多年，处于业界领先地位，不仅实现支付评审智能化，同时还负责完成医疗机构沟通，问题单据核查、数据分析、决策建议等事务性工作，并建立综合评价体系，与医保合作粘性很大。

　　(2)协助建立医疗保险经办机构与医疗机构、药品供应商、医用材料供应商的协议定价机制，形成适合于本地的医保支付价格库，海虹通过协助推进医保支付价和二次议价间接约束药品价格，实现医保控费。

　　(3)为参保人提供就诊指引、首诊预约、转诊通道、愈后康复指导、生活习惯干预、健康指导等综合性健康服务，并打造“互联网+医保”模式，实现卡位C端健康管理。公司通过卡位医保支付端来卡位TPA和C端健康管理，这是公司具备的核心优势。

　　通过卡位医保支付端来卡位TPA和C端健康管理，海虹“PBM+TPA+健康管理”布局渐趋成熟。我们认为海虹是通过卡位医保这个最大的甲方(2014年签约29省168市，约40市上线控费系统，年审单100亿单)，实现海虹对于商保和上游药企和批零商等健康提供商的甲方身份获得盈利。

　　通过紧紧卡位医保支付端，海虹可获得医院落地资源、患者医保报销的入口(实现线下导流)、用户医疗支付信息(便于商保核保赔付)、用户健康需求数据、历史诊疗大数据(可用于商保健康险产品设计)等，帮助参保人全面健康管理，这样海虹可从商保健康险获得保费分成约10%收入，以及通过C端庞大的健康需求向上游药企和批零商等健康提供商议价的收入(这也是美国ESI的模式)。  

　　好想你：重建渠道专属的产品结构 谨慎推荐评级

　　事件：近期我们实地调研了好想你股份有限公司，与公司高管就公司生产经营情况进行了沟通。

　　投资要点半年报净利下滑，费用增长公司今年上半年实现营业收入5.79亿元，同比增长21.37%，增速较上年同期提升1.81个百分点;归属母公司股东的净利润3537.18万元，同比下滑8.98%，增速较上年同期提升0.62个百分点;毛利率提升2.1个百分点至44.57%;净利率降低2.03个百分点至6.11%。公司商超渠道收入翻倍，但由于销售人员增加、促销投入增加导致销售费用增加;好想你实业投入运营，后勤管理人员增加、固定资产折旧费增加等导致管理费用增加。期间费用率的大幅上升导致公司净利率水平持续下滑。

　　深化渠道转型公司成立于1992年，2000年开始在行业内率先采取专卖店的模式从河南向全国扩张，成为国内高端礼品红枣的第一品牌。但2012年受到反腐和电商的双重冲击，收入增速放缓，利润下滑，于是公司开始谋求转型，关闭了不少专卖门店，并向商超渠道发力。目前，公司已基本完成全国商超渠道的辐射，在全国各大省份及主要市场，进入乐购、大润发、大商、世纪联华、沃尔玛、家乐福等大型国际、国内连锁卖场，目前，已经进入商超KA门店近2000家，在重点市场上海、武汉、郑州，商超KA系统渠道覆盖率已达到90%以上。  

　　赣能股份：新兴产业逐渐布局

　　本报告导读：

　　丰城三期已开建且推进顺利，投产后业绩贡献显著，内陆核电也有望重启，提振公司主业的成长预期;与此同时，公司也在积极向新兴产业迈进;维持“增持”评级。

　　投资要点：

　　[Table_Summary]投资建议：丰城三期已开建，江西省未来2-3年供需增量基本平衡，投产后利用小时较有保障，预计全产能年份可增厚EPS0.83元。内陆核电将迎来解冻窗口期，公司单位市值对应核电权益容量居首，受益弹性最强。随着煤价深度回落，公司主业已恢复活力，正在积极向能源结构多元化和适度产业多元化迈进。

　　根据最新报告期显示的经营动态，我们上调2015-2017年盈利预测，预计归属母公司所有者净利润由4.56/4.98/5.54亿元上调至5.51/5.71/6.18亿元;不考虑增发股本摊薄，对应EPS由0.70/0.77/0.86元上调至0.85/0.88/0.96元。由于市场估值中枢整体下行，综合更新后的PE和PB估值，我们调整公司目标价至15.68元，维持“增持”评级。  

　　东港股份：电子发票有望再提速

　　※事件：

　　国家税务总局近日制定并印发《“互联网+税务”行动计划》，指出应将互联网的创新成果与税收工作深度融合，拓展信息化应用领域，推动效率提升和管理变革，实现税收现代化。在提出行动计划总体要求、目标的同时，要求重点推进“互联网+税务”社会协作、办税服务、发票服务、信息服务、智能应用5大板块共20项行动。

　　税收现代化建设中短期目标明确，采用先试点后推广方式实现“互联网+税务”是党中央、国务院共同推进的“互联网+”行动计划在税务系统的延伸。税务系统建设将引入互联网思维，加强顶层设计，采用先试点后推广方式实现“互联网+”思想在税务系统中的应用。税收现代化建设中短期目标明确，行动计划至2017年形成稳定的互联网税务应用示范单位，完成电子税务业务相关规则制定，形成可复制推广的“互联网+税务”系列产品;至2020年的“五年发展规划”预计初步形成智慧税务体系搭建，实现税收现代化。

　　互联网办税及电子发票等服务可有效提升税务系统整体办事效率办税在线受理、申报缴税退税以及发票申领方式的创新将互联网创新成果与税收工作深度融合，推动税务系统整体办事效率提升和组织管理变革，降低纳税人与税务机关间沟通成本。增值税发票系统升级版电子发票的推行是实现“互联网+税务”的重要举措，随着移动终端普及度提升，纳税人线上业务办理需求明显，加快线上线下融合，在各系统间互联互通以及信息资源整合基础上，电子发票推广有望提升税务机关税收治理能力并降低纳税人发票使用和管理成本。

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