12月03日|12月03日（今日）股评家最看好的股票有哪些？

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月03日讯

　　一家机构推荐华域汽车：加快推进国际化战略，积极布局智能汽车领域

　　公司发布公告，其全资子公司延锋汽车饰件系统有限公司与美国江森自控有限公司开展全球汽车内饰业务重组的工作进展顺利，双方下属的涵盖 17 个国家或地区的主要生产(含研发)基地纳入延锋汽车内饰系统有限公司的工作已基本完成。

　　加快推进国际化战略，打开公司成长空间

　　本次重组是公司国际化战略实施的一项重要举措，有助于公司汽车内饰业务加快形成全球配套供货能力和国际经营能力， 发挥延锋汽车和江森自控在全球布局和客户结构等方面的互补优势，集成双方在技术开发、运营体系、人才队伍等方面的优质资源，为中国、北美、欧洲、南非、东南亚等区域在内的全球整车客户提供更具价值的产品和服务。新内饰公司有望成为全球最大的汽车内饰系统供应商，打开公司成长空间。

　　公司转型坚决， 积极布局智能汽车领域

　　新内饰公司在积极发展传统内饰业务的同时，也将密切跟踪未来汽车自动驾驶、智能互联发展趋势，加快智能化饰件等汽车内饰前瞻技术领域研发，实现汽车饰件与电子器件的融合，为全球整车客户提供增强用户体验和提升乘员感知的智能化产品。 新内饰公司积极布局智能汽车领域，与公司拟通过定增募资投向新能源汽车、智能驾驶等领域的战略相符，彰显公司转型的决心。

　　投资建议

　　不考虑定增带来的股本摊薄，我们预计公司 15-17 年 EPS 分别为 1.81元、 1.88 元、 1.96 元，当前股价对应 15 年 PE8.9 倍。公司估值较低，基本反映对下游整车行业增速放缓的悲观预期，公司积极开拓底盘、新能源及智能驾驶领域，有望打开新的成长空间，维持“买入”评级。

　　风险提示

　　宏观经济增速下滑超预期;汽车行业竞争加剧超预期。(广发)

　　一家机构推荐永兴特钢：核电军工概念、外延式并购预期明显

　　公司作为国内不锈钢长材领域生产专家，目前不锈钢产能 20 万吨，在国内不锈钢长材领域市场占有率连续七年位居前三。其中，公司不锈无缝管管坯产品市场占有率 60%，双相不锈钢市场占有率在 50%以上，在国内市场具有较强的议价能力。

　　公司募投的轧钢生产线和酸洗生产线将分别于 2016 年和 2017 年投产，通过此次募投项目的调整，将进一步优化公司的炼钢和轧钢生产线的匹配程度。此外 2017 年预计还将投产 7-8 万吨大棒生产线，至此 2017 年公司共计 35 万吨全新产能有望实现完全释放，为公司的业绩增长奠定坚强的基石;

　　外延式并购预期强烈： 在公司前期变更的募投项目中，暂停了不锈钢锻造车间精锻机组和大穿孔车间建设，这一方面是由于市场空间有限，另一方面更重要的是公司的主要下游客户如武进不锈钢和久立特材等已经先期建设了精锻机组和大规格穿孔机组，公司若坚持前期募投项目建设可能与下游客户利益形成冲突。

　　但是借助目前上市这一有利的资本平台，未来公司依然有望通过外延式并购延伸产业链条(虽然与下游客户的关系依然是公司考虑的重点)，尤其看重有技术和研发实力的相关投资标的，以期打造完全的产业链竞争优势，获取超额价值;

　　核电军工产品期待放量： 公司目前已经有部分核电产品供货，主要包括不锈钢控制棒、堆内构件以及不锈钢锻件等，但是营收占比目前还很低，未来核电军工的弹性在与久立特材成立的合资子公司永兴合金(公司占比 49%)。一期产能为 3000 吨，已经与今年 10 月份实现投产，远期规划将达到 10000 吨，预计今年产量在 1000 吨，明年产量在 2500-3000 吨。永兴合金可以为核电蒸发器 690U 型管(具备核一级生产资质)提供管坯，未来核电重启，同时在军用高温合金产品带动下，公司业绩有望实现快速增长;

　　高压锅炉不锈钢市场引领： 今年大行业不景气，但是公司高压锅炉用管订单依然保持平稳增长，这主要得益于国家清洁火力发电项目使得国内锅炉用不锈钢面临升级改造。公司的高压锅炉不锈钢在市场处于领先地位， 锅炉用产品已经通过四大锅炉厂认证， 是国内仅有的三家可以生产锅炉用不锈钢企业。 600℃超超临界锅炉用不锈钢管可力助火电机组清洁高效，更高级别的超超临界用管研发有望明年实现突破，产品品质和规格的提升将使公司继续保持在高压锅炉用不锈钢的领先地位;

　　石油石化订单仍需等待： 虽然公司的产品已经与中石化、中海油、中石油达成良好合作关系，但近年来不锈钢产品在石油石化领域订单依旧较为萎靡，这主要是因为油气建设投资目前处于历史低位。 一方面这是因为 2014 年中旬以来的能源体系内的反腐风暴，另一方面则是目前国际油气价格较低，进口油气资源性价比凸显，国内油气开采意愿较低。石油的价格未来走势依旧不够明朗，相关产品订单仍需耐心等待;

　　船小好调头-不锈钢棒线材铸就企业优势： 不同于不锈钢板材的同质化大规模生产，不锈钢棒线材往往是多品种、多规格、小批量，私人定制意味浓厚。公司作为典型的民营企业，与下游客户联系紧密、服务便捷，并且单个冶炼炉规模较小(20 吨和 40 吨)，可以做到 8-10 天正常交货(宝钢 100 吨冶炼炉需要 30 天)，从而实现快速响应客户需求，抢占市场规模;

　　投资建议： 公司作为国内不锈钢棒线材领域的龙头，双相不锈钢和锅炉用管享有盛誉，不锈钢无缝管管坯市场超高的市场占有率使公司在细分市场拥有较强的议价能力。未来合资子公司永兴合金产能陆续放量，核电军工产品将助公司业绩更上一层楼，而基于全产业链上的外延式并购预期有望成为公司短期股价催化剂。我们预计公司 2015-2017 年 EPS 为 1.49 元、 1.82 元以及 2.02 元，维持“增持”评级。(中泰证券)

　　一家机构推荐福星股份：激励充分到位，积极谋求转型

　　公司于10 月份公告拟与关联人武汉星慧投资管理中心(有限合伙)共同投资设立子公司福星智慧家物业服务有限公司，其中公司占51%，星慧投资占49%。物业公司在未来具有较大的发展空间，预计三年后总的物业管理费收入规模有望达到1900 亿元以上。公司于今日公告将会在2016 年实现物业管理面积1 亿平，2020 年实现物业管理面积10 亿平。另外集团除了房地产业务以及金属业务以外，还有医药生物产业、农业、物流、机械电子以及金融等多项产业储备，未来不排除在公司的业务转型方面与股份公司进行进一步合作的可能。

　　房地产业务开发能力和储备进一步扩大。公司于今年4 月发布公告，以现金方式收购银湖控股100%股权，银湖科技是集团旗下的工业地产平台，其大约拥有10个项目储备在手，总的建筑面积储备达到了294 万平，同时总的可售面积储备达到了139 万平，其中有多个项目属于工业地产开发项目。

　　通过此次收购，公司进一步丰富了开发能力，切入了工业地产开发领域。同时公司于今年6 月再次公告收购北京东富恒实投资公司所持有的红桥村旧改项目公司49.49%的股权，这样公司就拥有了红桥村旧改项目100%的股权。红桥村项目整体规划面积达171 万方，开发规模较大，项目地块位置优越，目前已开发地块商品房预售情况较好，待开发地块预计销售良好，剩余可售面积达140 万平左右。通过以上两次收购，公司同时进一步扩大了土地储备。

　　多元化融资手段助力融资成本继续下降。公司从2014 年下半年开始积极筹划多种融资手段，从公司债，到银行间市场的中票，以及股票的定向增发等多种手段，总的融资金额达到90 亿元以上，多元化的融资手段有望进一步降低公司的财务负担。

　　员工持股计划进一步强化激励。公司于今年7 月推出了员工持股计划。本次员工持股计划，主要涉及的员工是公司董事，监事，高级管理人员以及核心业务骨干。目前已经累计购入4166 万股，平均持股成本在9.46 元每股，持股比例达到5.85%。

　　投资建议。预计公司2015、2016 年每股收益分别是1.18 和1.31 元。截至12月1 日，公司收盘于16.47 元，对应2015 年PE 为13.96 倍，2016 年PE 为12.57倍，预计对应的 RNAV 为18.14 元。考虑到公司已在积极切入地产存量服务业务，相关概念公司2015 年平均估值在40 倍以上，给予公司2015 年25 倍的PE，对应目标价格29.5 元，维持“买入”评级。

　　风险提示。公司转型不达预期。(海通)

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