今日个股推荐个股|今日个股推荐:10只潜力股牛市大胆买入

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　　科力远：坚定聚焦HEV+CHS事业 　　科力远(600478 公告, 行情, 资讯, 财报) 　　业绩略低于预期：2014 年公司实现营业收入8.55 亿元，同比下滑24.85%，亏损4593.89 万元，折合每股收益-0.0973 元，分配预案为每10 股转增8 股。公司在2014 年度收入下滑的主要原因是一方面电池原材料价格下降影响公司产品价格，另一方面为开发新一代HEV 电池产品，压缩了原有电池产品的产销量。 　　CHS 项目成立，公司成为混合动力总成供应商：2014 年公司与吉利合资成立CHS 项目，总投资100 亿元，并得到了长沙市政府15 亿元公司政策支持。该动力总成平台具有强大的扩展性，除可应用于深度混合动力外，还可为插电式混合动力、商用汽车及其他新能源车辆提供总成系统，将全面提升中国混合动力产业化水平。目前合资公司与国内多家整车企业均在接洽，紧密合作可期，届时有利于CHS 平台向国家争取更多的混合动力汽车扶持鼓励政策。搭载该系统的帝豪EC7 已经进入了工信部的销售目录，节油率超过35%。 　　呼应丰田国际化战略：1)2015 年丰田将开启混合动力全系列覆盖元年，全面推进混合动力产品的普及。目前丰田镍氢动力电池主要供应商PEVE 产能已经达到极限150 万台套，根据丰田规划到2020 年将不再生产燃油车，预计届时镍氢动力电池将出现200-300 万台套的产能缺口，主要由科力美补足，因此未来产能扩展空间极大;2)PEVE要求科霸公司2015 年-2017 年向其供应3 万台套、5 台套和10 万台套的电池极片，HEV 电池材料产品量产车间将于2015 年5 月建成投产，首批HEV 极片将于2015 年5 月正式向丰田供货;3)科力远镍氢电池后续与丰田的合作可能还将扩展到其燃料电池汽车领域。 　　投资建议：我们预计公司2015 至2017 年的每股收益分别为0.08、0.16、0.21 元，公司未来发展战略将聚焦HEV 及CHS 两大事业，产业内竞争力明显。我们维持“买入-A”评级，6 个月目标价30 元。 　　风险提示：节能和新能源汽车行业政策风险、原材料波动风险。 　　万科A：一季度销售符合预期，土地投资稳健 　　万科A(000002 公告, 行情, 资讯, 财报) 　　节后销售符合预期，均价小幅回升 　　2015 年3 月，万科实现销售面积约124.1 万平米，同比上升2.48%，销售金额147.4 亿元，同比上升2.15%。1-3 月，万科累计实现销售面积约395.7万平米，同比下降4.65%，累计实现销售金额约463.4 亿元，同比下降14.55%。整体来看，万科的销售表现优于行业平均，3 月新推盘170 亿元，认购167 亿元，截至目前可售库存稳定在900 亿元左右。销售均价方面，3月，万科签约销售均价约11878 元/平米，环比上升7.03%，同比下降0.32%，剔除2 月份季节性因素影响，销售均价基本保持稳定。 　　拿地力度放缓，土地投资坚持主流定位 　　2015 年3 月，万科分别在珠海和宁波获取项目资源，合计土地面积约23.2 万平米，合计建筑面积约40.8 万平米，总地价约8.94 亿元，权益地价约7.62 亿元。公司延续了2 月以来拿地稳健的策略，土地投资与同期签约销售金额之比约为6%，充分体现了公司的审慎投资的态度。城市布局上，万科依然以一二线重点城市为主要对象，坚持主流定位，稳中求进，集中围绕长三角、珠三角等沿海经济发展潜力较大的区域开拓市场。 　　预计15、16 年EPS 分别为1.53、1.73 元，维持“买入”评级 　　万科作为行业龙头，探路房地产白银时代，近期不断试水专业化转型升级，优化构建休闲度假地产、物流地产以及创业产业园等项目思路。组织架构和管理模式方面，项目跟投制度未来将继续升级，进一步激发员工的主人翁精神。我们也继续看好万科的融资能力以及轻资产运作模式，未来两年ROE 水平或将再上一个台阶。 　　风险提示 　　全国房地产市场销售恢复不及预期。 　　华录百纳：商业模式与时俱进，今明两年业绩继续爆发 　　事件：华录百纳 2014 年报及 2015 年一季度业绩预告发布，2014 年备考净利润 3.08 亿元，同比爆发性增长 249%，受益于蓝色火焰的外延并购;2015 年一季度增长 20-50%，电视剧业务反转进入大年。 　　商业模式与时俱进，“产业经营”与“资本经营”并举，热点概念纷呈 　　2014 年是华录百纳战略全面升级元年，业务范畴从原有的精品影视内容出品，拓展至内容营销，并布局体育产业;创新“互联网+”新兴商业模式。精品电视剧业务，走向平台化发展;综艺节目实现“内容-营销整合”，创新 T2O2O 的“互联网+”流量变现;体育产业布局瞄准体育营销和赛事运营两大核心商业模式。 　　综艺内容营销爆发，电视剧大年开启，体育、电影项目支撑明年高成长 　　2015 年已储备综艺节目达 7 个。 一季度公司实现盈利 1867-2334 万元，同比增长 20-50%，主要贡献来自于电视剧业务;电视剧业务已反转进入大年。公司正在大力推动体育团队搭建，已引进核心成员;体育储备项目已涵盖“体育”与“娱乐”跨界的制播分离项目、体育营销项目、自有赛事项目三类。2016 年将成为蓝色火焰电影项目爆发年，综艺内容营销大电影等类型项目达 4 个以上。 　　四大股价催化剂进入释放期 　　1.品牌树立： 《前往世界的尽头》开播在即，良好收视率预期带来的品牌效应。2.业绩成长：《女神的新衣第二季》盈利能力有望较去年翻番。3.事件催化：体育营销与赛事运营项目落地。 4. 增长后劲： 2016 年体育与电影项目支撑业绩高增长。 　　投资建议 　　华录百纳为具备快速学习能力、商业模式与时俱进、积极通过“产业经营”与“资本经营”并举，以互联网时代领先的综合型文化传媒集团为发展目标的优秀公司。看好公司“内容-营销”纵向整合力、新型商业模式快速布局能力支撑的超速发展前景。 　　目前我们仍维持 2015-2016 年 1.33、 2.22 元的业绩预测。当前股价对应 2015-2016 年 PE 分别为 38、23 倍。维持“买入”建议。该预测尚未考虑2015 年新增综艺、体育项目、以及 2016 年多部电影带来的盈利提升预期。 　　风险提示：节目收视率不佳;电视剧发行不确定性大;政策风险。 　　中元华电：6.9亿收购世轩科技点评：加速转型健康医疗，迈入健康管理蓝海 　　事件 　　3 月26 日中元华电公告：中元华电及其全资子公司电力设备公司已与徐福轩等25 名自然人及拓邦投资、长润创投、科泉创投、龙城英才、常州创发签订了《框架协议》，拟以发行股份及支付现金的方式购买其持有的世轩科技100%股权。据协议，世轩科技的交易价格初步确定为不超过6.9 亿元，其中公司拟以11.67 元每股发行4542万股支付交易对价5.3 亿元，另以现金方式支付1.6 亿元。 　　我们的分析与判断 　　(一)、继投资大千生物、埃克森生物试水后，大手笔收购世轩科技加大健康医疗布局力度 　　公司收购世轩科技是战略转型健康医疗布局的又一重大布局，表明公司加速转型健康医疗的决心。中元华电的主营业务为电力系统智能化记录分析和时间同步相关产品的研发、制造、销售和服务。由于对国网依赖性较大，国网招标情况对公司影响较大。13 年由于未能入围国网故障录波、时间同步装置协议库存招标，使公司订单减少、业绩下滑。公司积极寻找新的业绩增长点，在13 年底公司决定转型健康医疗。通过设立投资部，建立独立目标企业资源库并定期跟踪。 　　公司14 年1 月6 日公告收购安徽大千生物40%股权，成为其第一大股东，涉足体外诊断行业。大千生物主要生产六大类生化类体外诊断试剂，肝脏功能类测定试剂盒、血脂类测定试剂盒、心脏功能类测定试剂盒、糖代谢功能类测定试剂盒、肾脏功类测定试剂盒、特定蛋白及其他类测定试剂盒。 　　紧接着公司14 年8 月6 日公告与广州埃克森生物科技有限公司及其股东签署《关于武汉中元华电科技股份有限公司以增资扩股方式投资广州埃克森生物科技有限公司之合作协议》，增资人民币2,853万元持有埃克森51%的股权，控股埃克森生物。埃克森主营业务为IVD领域的设备及耗材，产品覆盖整个检验科室(荧光免疫分析仪(POCT产品)、血凝仪、生化分析仪、血细胞分析仪、电解质分析仪、尿液分析仪等)。 　　埃克森与大千生物在业务上协同，一个主要生产体外诊断试剂，一个主要是生产体外诊断设备和耗材。 　　投资建议 　　中元华电加速转型健康医疗，形成“电力设备+医疗健康”双轮驱动格局。参股大千生物控股埃克森布完善局体外诊断，而后收购医疗信息化领先商世轩科技，与体外诊断实现业务协同和促进，积极进军C 端健康管理业务。世轩科技服务2000 多家医疗机构，是医疗信息化龙头企业之一，参考医疗信息化领先厂商卫宁软件以及电力设备公司的估值水平，我们认为合理估值水平在120 亿以上，目前增发后市值约为85 亿，建议积极关注。 　　风险提示 　　收购未通过审核。 　　环旭电子：SiP模组发力可穿戴市场，驱动业绩高增长 　　环旭电子(601231 公告, 行情, 资讯, 财报) 　　首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2015/16 年EPS 分别为1.10/1.42 元，同比增长72%/29%;参考可比公司估值，给予“增持”评级，目标价49.5 元，对应2015 年估值45 倍。随SiP 封装技术日益成熟，公司作为全球领头羊的竞争优势更显着;公司是A 客户Watch 新品SiP 的独家供应商，双重受益先进封装和穿戴设备风潮。 　　背靠日月光，深耕电子制造，占据SiP 模组全球制高点。公司大股东日月光是全球第一IC 独立封测商，依靠股东资源公司在优秀代工商的基础上延伸高端产品线;在SiP(系统级封装)领域公司占据全球制高点。长期看大陆资本市场对科技股估值高于台湾及周边地区，股东方重点扶持环旭电子符合集团公司利益，与投资者利益一致。 　　SiP 封装充分受益消费电子轻薄化趋势，应用领域持续扩展，将是推动公司业绩2015 年起高速发展的最主要动力。SiP 可在小面积内集成多个半导体器件及被动元件，消费电子轻薄化多样化趋势推动SiP的应用不断扩展，从Wifi/指纹识别扩展到摄像头/声学/触控等领域，从手机/平板扩展到手表/眼镜等设备。公司定增融资20 亿元扩产SiP 模组和Wifi 模块，主要为A 客户新的Watch 供应;根据我们产业链和公司调研，Watch 的SiP 模组将是公司未来业绩的最主要增长点，我们预计SiP 模组2014/15/16 年收入占比6%/38%/50%，毛利占比4%/34%/46%。公司也成为A 股市场中受益先进封装和穿戴设备弹性最大的上市公司之一。 　　催化剂：A 客户Watch 新品发布并热销，SiP 封装进入其他新产品。 　　风险提示：行业景气度快速下滑，公司技术发展低于市场需求。 　　泰禾集团：一体两翼战略元年，金融+产业投资续写新辉煌 　　泰禾集团(000732 公告, 行情, 资讯, 财报) 　　未来持续增长有保障 　　2014 年，泰禾集团营收 84 亿，增 37%，归属净利润 7.8 亿，增 7.6%，EPS 0.77 元。商业地产结算比例减少致毛利率微降，行业回暖未来毛利率企稳，年末预收账款 113 亿，增 73%，预计 15 年结算超 130 亿，增 60%。 　　稳布局+快周转促成规模高增长，年内冲击 300 亿元 　　2014 年，公司签约销售超 200 亿，增 60%，去化率 50%。15 年总货值550-600 亿， 销售有望冲击 300 亿。 销售持续高增长得益于正确的区域布局战略 (深耕福建+一线城市) 和有品质的高周转 (拿地-开盘周期 8-10 个月) 。 　　互联网金融+新兴产业投资，谋求跨越式发展 　　公司拥有东兴证券(3.49%) 、福州农商行(0.36%)股权，大股东拥有福建海峡银行(4.61%)股权，公司明确将加大在金融领域布局力度，积极寻找互联网背景下海西金融行业的投资机会(董事长亦是金融系统出身) 。氟化工项目发展良好，以此为依托寻找战略新兴产业投资机会。 　　再融资将助力公司健康高速成长 　　公司现金流方面存在一定的压力，但未来有望持续改善。 一是市场持续恢复带来销售回款改善， 二是中票发行降低财务成本， 三是再融资 40 亿元。 　　预计公司 15、16 年 EPS 分别为 1.20、1.53 元，维持“买入”评级 　　公司三年爆发式增长一跃成为全国房企 TOP30， 稳布局/快周转/高杠杆冲 300 亿。今年是公司一体两翼战略元年，金融已布局，未来借海西发展继续深入并将结合互联网;依托氟化工产业基础探索战略新兴产业投资。 　　风险提示 　　全国房地产市场负向波动，新业务拓展进度低于预期。 　　新希望：互联网转型加速落地，上调目标价至32.5元 　　事件：新希望公布一系列重大投资公告，总投资额超过2.4亿元。具体有设立金橡树投资控股有限公司、设立养猪服务公司、设立电子商务公司、建设年产3000吨速冻调理肉制品车间及综合研发中心项目、潮州市设立饲料销售公司、参股北京佰镒通科技有限公司、上海时和增资扩股引入战略投资者佰镒通、参与和创科技有限公司股权定增计划、鼎橙投资与和创科技共同设立新和创云(北京)科技有限公司。 　　整体来看，新希望这一系列重大投资项目很有含金量，在于加速公司转型战略落地(食品和互联网转型)。传统业务5个投资项目，仍是围绕公司饲料、养殖、屠宰及肉制品加工等核心业务板块的发展开始，投资总额约为人民币18,789万元;而特别需要关注的亮点是天津鼎橙智子投资有限公司，主要是围绕农牧、食品全产业链创新创业，实现向养殖终端、食品终端业务转型的目标，投资总额不超过6,450万。 　　(1)传统业务公告5个投资项目，主要集中在食品端的加强(如投资于快消品相关的营销、零售和物流等的金像树投资，食品电商，熟食加工场)、养猪服务公司(以托管模式为契机加强猪链)。 　　2013年开始新希望进行战略转型，以食品公司定位自身发展。我们判断2015年将是食品战略转型加速落地之年，未来考核是规模和利润双向驱动。公司未来对于食品端的渠道将转变成：商超30%(现在只有15%)，机关大客户等(30%)，批发之前是90%(要降到40-45%);同时公司肉食将逐步从规模至上变成考核规模+利润，将提高屠宰场有效产能，进行精细化经营管控，来实现溢价销售。 　　对于养猪技术服务公司，新希望将会利用其(单独成立的类似于猪场托管模式的公司，未来3年内部规划是覆盖300万头内部、700万外部)进行技术输出，打开闭环，将互联网金融覆盖到其他猪场等，符合公司迅速抢占猪链资源的战略目的。 　　(2)创新业务公告4个投资项目，主要集中在行业生猪动态养殖数据和消费渠道的互联网转型，具体是构建消费端的移动互联网模式(参股北京佰镒通)、参股移动营销管理服务的和创科技。 　　本次重点投资项目中重点在于打通渠道和终端的信息化网络以及数据挖掘。通过参过北京佰镒通(一家为餐饮行业提供原材料采供、电子化管理解决方案为主营业务的创新型IT 服务企业)和上海时和增资扩股来通过股权合作更好地在消费端构建基于移动互联网的商业模式以及打造全新区域高端肉食O2O商业模式。而参股和创科技以及共同成立新和创云符合新希望六和快速覆盖行业生猪动态养殖数据的互联网转型方向，有利于借助于股东双方在移动互联科技、农牧产业经营等领域的资源优势探讨移动互联网+农业的新商业模式。 　　我们此前强调过新希望农村互联网金融战略正在加速落地，短期估值提升仍有空间。未来新希望农村互联网金融的推进模式：通过技术输出打造开放的新型养殖生态链，多渠道寻找低成本资金，对接和导入已有体系内的养殖户资金需求，打造类似于P2P的模式，进而驱动农村金融业务扩张。对于贷款资金总需求，我们判断将在600-800亿以上(禽链资金需求约500亿以上，按照20%市占率测算，禽链负债率较高;猪链未来市占率约5%，资金需求100-200亿)，按照正常2-3%收益率，可挖掘利润空间在12-20亿。 　　而除上述互联网金融之外，我们判断新希望的互联网大幕已经拉开，当前一系列的投资主要在落地，不断创新养殖端的数据掘取还涵盖消费端(营销管理以及追溯等)，将可能成为国内唯一打通全产业链的信息化和互联网公司。特别是本次重大投资后，利用与有互联网基因的餐饮和渠道公司共同探索，将补充整个产业链中渠道和消费端的互联网组件，亮点在于未来可能直接对接生产端的信息数据，进行可追溯等食品消费，从而真正实现安全，可控的产品溢价。 　　中期来看，景气提升背景下，新希望属于低估值、稳增长品种，即使不考虑互联网金融逻辑，我们依然认为被低估：对应2016年农牧约20亿净利润，不到15x估值。随着2015年畜禽产业链景气度明显回升，公司养殖业务亏损也逐渐收窄并将逐步转为盈利。按2011年养殖景气高点测算，2015-16年景气高点中公司农牧业务至少有20亿年度盈利(2000万吨饲料销售+3-4亿羽鸡鸭苗养殖+7.5亿羽鸡鸭屠宰+202万吨肉制品销售+31家有盈利的海外公司资产)计算，市场目前仅给予农牧资产220亿的估值(总市值340亿-120亿持股民生银行市值)，相当于农牧资产估值不到15倍PE，股价仍处低估状态 　　我们预计新希望2014-2016年EPS分别为1.09元、1.55元和1.93元，同比增长26.79%、34.34%、24.45%。按照当前市场中农业20倍16年PE和银行8倍PE、再加上100亿互联网金融市值，上调目标价32.52元，对应650亿市值。当前股价22.2元，潜在获利空间50%左右，重申“买入”建议。 　　晶方科技：锁定高壁垒利基市场，充分受益物联网浪潮 　　首次覆盖，给予“增持”评级。公司指纹识别芯片和12英寸CIS WLCSP产能通过大客户放量，我们预计公司2015/16 年EPS 分别为1.51/1.92 元，同比增长74%/27%，根据封测行业的平均估值水平，给予2015 年50 倍PE，对应目标价75.5 元。 　　锁定高壁垒利基市场，12 英寸产能2015 年开始放量。1)WLCSP 市场是高壁垒利基市场，公司切入时机恰到好处，在智能终端的快速渗透中构筑了技术、渠道、人才的护城河，细分领域处于国际领先水平;2)12 英寸CIS WLCSP 技术研发早、成熟早、扩产早、收获早，产能全球最快放量，领先国际主要竞争对手台湾精材和国内主要竞争对手昆山华天，根据我们公司调研，4Q14 已经开始给OV 批量供货，2015年开始大规模放量，我们预计将达14 万片以上;3)指纹识别继续锁定大客户苹果，并有望在2015 大规模渗透之年拓展其他潜力客户。 　　物联网时代公司有望收获新一轮成长。1)物联网信息流的第一环节是数据采集，MEMS 和CIS 是数据采集端的两大类主力芯片，MEMS 市场5 年内将达250 亿美元;智慧城市、智能工厂、智能医疗、智慧家庭等新领域对微型摄像头的新需求有望接力智能手机，CIS 需求将保持高增长;2)公司是WLCSP 领域龙头企业之一，先发优势有望助公司获得新客户;晶圆级封装适合MEMS 芯片低功耗、低成本、小尺寸的要求，公司在WLCSP 领域积累深厚，TSV 技术研发也处于行业前列，有望切入新的MEMS 封装市场，收获新一轮成长。 　　催化剂：12 英寸产能获得大订单，MEMS 封装获得新订单 　　风险提示：CIS 行业景气度快速下滑，核心大客户转移订单。 　　三全食品：鲜食进入高速成长期，三全食品打开新空间 　　三全食品(002216 公告, 行情, 资讯, 财报) 　　三全鲜食打开新市场空间，线上线下均将进入高速成长期 　　(1)鲜食业务去年 9 月推出以来，已设立楼宇机 60 多个，用户数 5万。(2)今年 4 月开始将进入高速成长期：预计年底公司机 4300 台，楼宇机 180 台，用户数 47 万，16-17 年用户数 120、174 万。(3)预计北上广深潜在客户企业 350 万家，商务楼宇近万座，未来 3 年鲜食有充足发展空间。 　　鲜食拥有独立移动流量入口，聚焦白领，未来互联网产品价值凸显 　　(1)初阶卖餐品：预计 15-17 年餐品收入 1.93、5.92、10.16 亿。 (2)进阶导流量卖信息：公司是独立的移动流量入口，并聚焦高 ARPU 值的白领阶层，当明年鲜食用户数上百万后，公司互联网产品价值将大幅提升，变现模式包括广告、其他食品推广方案、为非食品类产品或服务导流等。 (3)三泰控股 2012 年底推出速递易，2014 年网点过万打造社区 O2O 平台，鲜食同为线下转线上，预计 2 年机器过万，有望成为白领生活服务平台。 　　传统业务：结构提升和龙凤扭亏提升公司今年利润弹性 　　速冻食品行业仍将快速增长，并具备翻番空间，三全作为行业龙头最为受益。预计公司今年，高端产品状元、私厨、果然爱销售情况良好，结构持续升级;同时，预计龙凤今年略有盈利，从而带来三全业绩的高弹性。 　　三全市值未来随着鲜食市值倍增而大幅增长 　　(1)传统业务：预计 15-17 年速冻业务收入 47、 56、 65 亿， 公司 12-14年平均 2.24 倍 PS，未来速冻业务市值随着规模扩大而稳定增长。(2)鲜食业务：参考美国最大送餐网 Grubhub 和饿了么的估值水平，鲜食单用户价值应在 grubhub 之上，鲜食市值会随着用户快速增长而每年倍增。 　　风险提示：三全鲜食推广速度低于预期，食品安全事故 　　上海新阳：下游大投入，上游大发展，进入国家队 　　上海新阳(300236 公告, 行情, 资讯, 财报) 　　首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2015/16 年EPS 分别为0.96/1.42 元，同比增长63%/48%;参考可比公司估值，给予“增持”评级，目标价68 元，对应2015 年PEG1.3。公司是A 股半导体材料领域市值最小，业务纯正，唯一的纯民营企业，已经切入优质的客户，抓住下游资本开支的爆发期，内生/外延双轮驱动高增长。 　　发挥精细化学品优势，相关多元化扩展，打造半导体上游材料平台。以半导体封装制程材料设备起步，在耗材领域横向拓展：1)从原有电镀液、清洗液业务延伸开的铜互联液及添加剂、光刻胶剥离液/清洗液等，全球市场空间200 亿美元，国内份额仅5%;2)半导体耗材，如划片刀/划片液，逐步进入国内封装厂开始测试;3)与国内顶尖团队、兴森科技等龙头合作进入大硅片领域，项目填补国内半导体上游关键材料空白，处于大基金重点支持的领域之一，后续有望获得支持。同时横向多元化也在进行：1)并购江苏考普乐，进入高端涂料市场，下游需求稳定，2015 年扩产后为公司提供稳定现金流;2)与德国海斯合作，进入车用化学品市场，做防腐和耐磨损产品。 　　2015 年有望业绩真正起飞。2014 年的资本开支高峰，踩准行业周期，2015 年收入端开始收获，带动内生高增长，据我们产业链调研：1)划片刀已进入国内一线封测大厂验证过程，并取得少量订单;2)铜互连液进入中芯国际和无锡海力士，铜清洗剂进入中芯国际上海;3)TSV 镀铜液进入晶方科技、华天科技体系;IC 载板镀铜液进入深圳厂家。未来5 年下游资本开支大周期来临，公司已成为中国第一梯队客户唯一的国内供应商，高增长可期。 　　催化剂：重要半导体产品收到大订单，获得大基金支持。 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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